ओपन इंटरेस्ट & वॉल्यूम्स
हमारे पिछले ब्लॉग में, हमने जोखिम मापन उपकरणों के बारे में बात की थी। उन उपकरणों को समझना आपको बाजार की अनिश्चितताओं के लिए अधिक जानकारी में रखता है और एक अच्छी तरह से गणना किए गए निर्णय को संभव बनाता है। अब हम चर्चा करेंगे कि कैसे Open Interest और Volumes बाजार के रुझानों पर कुछ महत्वपूर्ण सुराग प्रदान कर सकते हैं जो आपकी ट्रेडिंग रणनीति को और मजबूत करते हैं।
तो, आप भारत में ट्रेडिंग कर रहे हैं या विशेष रूप से वायदा और विकल्प डेरिवेटिव्स में। आपने शायद "Open Interest" और "Volumes" जैसे शब्द सुने होंगे। पहली नजर में, ये बहुत तकनीकी और जटिल लगते हैं। यह समझ में आता है कि यह बाजार में ट्रेडिंग करते समय सही अंतर्दृष्टि देने या कोई सूचित निर्णय लेने के लिए पर्याप्त नहीं है।
Open Interest क्या है?
Open Interest (OI) उन अनुबंधों की संख्या है जो खुले और अनसुलझे रहते हैं, जिसमें वायदा या विकल्प शामिल हैं। सरल शब्दों में, यह सक्रिय ट्रेडों की गिनती है जो खुले रहते हैं। उदाहरण के लिए, जब आप एक वायदा अनुबंध खरीदते हैं और कोई अन्य इसे बेचता है, तो OI बढ़ता है। जब आप बाद में अनुबंध बेचते हैं, तो OI घटता है।
OI डेरिवेटिव बाजारों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। एक बढ़ता हुआ OI दर्शाता है कि नई स्थितियाँ खोली जा रही हैं। यह एक मजबूत रुझान का संकेत देता है। हालांकि, एक गिरता हुआ OI यह दर्शाता है कि व्यापारी स्थितियाँ बंद कर रहे हैं। इसलिए, रुझान अपनी गति खो रहा है।
वॉल्यूम्स क्या हैं?
वॉल्यूम्स उन कॉन्ट्रैक्ट्स या शेयरों की संख्या है जो एक निश्चित अवधि, आमतौर पर एक दिन के भीतर ट्रेड किए गए हैं। ज्यादा वॉल्यूम्स का मतलब है बाजार में ज्यादा गतिविधि और तरलता, जिससे ट्रेड में आना और बाहर जाना आसान हो जाता है। बाजार में, वॉल्यूम्स मूल्य खोज में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। अधिक वॉल्यूम्स वाले स्टॉक में कम मूल्य अस्थिरता होती है; इसलिए, यह ट्रेड के लिए अधिक विश्वसनीय होता है।
ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम्स के बीच संबंध
बाजार के रुझान को समझने के लिए, ट्रेडर्स अक्सर ओआई (Open Interest) और वॉल्यूम्स का एक साथ विश्लेषण करते हैं। ये दोनों मेट्रिक्स कैसे संबंधित हैं:
- बढ़ता हुआ ओआई और बढ़ता हुआ वॉल्यूम: यह एक बुलिश या बेयरिश संकेत है, रुझान की दिशा पर निर्भर करता है। अगर ओआई और वॉल्यूम दोनों बढ़ रहे हैं, तो यह दर्शाता है कि नए प्रतिभागी बाजार में आ रहे हैं, जो दर्शाता है कि वर्तमान रुझान शायद जारी रहेगा। फ्यूचर्स और ऑप्शन्स बाजारों में, यह अक्सर देखा जाता है जब संस्थागत निवेशक या बड़े ट्रेडर्स सक्रिय होते हैं।
- बढ़ता हुआ ओआई लेकिन वॉल्यूम्स घट रहे हैं: एक बेयरिश संकेत जहां बढ़ती हुई पोजिशन (ओआई) कम वॉल्यूम के साथ खुल रही है; यह बताता है कि हालांकि नई पोजिशन (ओआई) बढ़ रही है, गिरता हुआ वॉल्यूम विश्वास की कमी का संकेत देता है, और रुझान शायद आगे नहीं बढ़ेगा।
- घटता हुआ ओआई और बढ़ता हुआ वॉल्यूम: आक्रामक पोजिशन का बंद होना। अक्सर करेक्शन के दौरान देखा जाता है जब एक ट्रेड अपना गति खो रहा होता है।
- घटता हुआ ओआई और घटता हुआ वॉल्यूम: यह आमतौर पर बाजार के समेकन का संकेत है। यह दिखाता है कि नई गतिविधि कम है, जो अगले बड़े कदम से पहले एक विराम हो सकता है।
ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम्स के प्रमुख विवरण
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) दोनों इक्विटी और डेरिवेटिव्स बाजारों के लिए ओआई और वॉल्यूम्स पर विस्तृत डेटा प्रदान करते हैं। खुदरा ट्रेडर्स के लिए, यह एक महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि होगी जिसे प्रमुख बाजार घटनाओं के दौरान मॉनिटर करना चाहिए जैसे यूनियन बजट या आरबीआई की नीति घोषणाएं, जब ओआई और वॉल्यूम्स बढ़ने की प्रवृत्ति होती है।
निष्कर्ष
ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम्स गतिशील बाजारों में ट्रेडर्स के लिए दो महत्वपूर्ण उपकरण हैं। आप बाजार की भावना को बेहतर तरीके से समझेंगे, रुझानों को पकड़ेंगे, और संभावित उलटफेर का पूर्वानुमान लगाएंगे, दोनों मेट्रिक्स पर नजर रखकर। चाहे आप निफ्टी फ्यूचर्स, बैंक निफ्टी ऑप्शन्स, या व्यक्तिगत स्टॉक्स में ट्रेड करते हों, ये संकेतक आपके ट्रेडिंग रणनीति में अत्यधिक मूल्य जोड़ सकते हैं। इसलिए, अगली बार जब आप किसी बाजार को देखेंगे, तो ओआई के साथ-साथ वॉल्यूम्स को देखना याद रखें; वे आपको स्पष्टता ला सकते हैं।
हमारे अगले ब्लॉग में, हम इम्प्लाइड वोलैटिलिटी पर गहराई से नजर डालेंगे, जो एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग मेट्रिक है जो भविष्य की कीमतों की गति के लिए बाजार की अपेक्षाओं को दिखाता है। यह जानना उपयोगी है कि आपकी इम्प्लाइड वोलैटिलिटी क्या है क्योंकि यह मेट्रिक आपको बाजार की भावना को बेहतर ढंग से समझने और आपके ऑप्शन्स को एक-दूसरे के सापेक्ष मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है।
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Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial advice. It is not produced by the desk of the Kotak Securities Research Team, nor is it a report published by the Kotak Securities Research Team. The information presented is compiled from several secondary sources available on the internet and may change over time. Investors should conduct their own research and consult with financial professionals before making any investment decisions. Read the full disclaimer here.
Investments in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. Brokerage will not exceed SEBI prescribed limit. The securities are quoted as an example and not as a recommendation. SEBI Registration No-INZ000200137 Member Id NSE-08081; BSE-673; MSE-1024, MCX-56285, NCDEX-1262.
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