आरईआईटी्स (REITs): रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (Real Estate Investment Trusts) इन इंडिया (India)
कुछ महीने पहले, राकेश अपने दोस्त के सामने बैठा कॉफी पी रहा था और उसे अपने वित्तीय योजनाओं के बारे में अपडेट कर रहा था। "मैं रियल एस्टेट में इन्वेस्ट करने की सोच रहा हूँ, लेकिन शुरुआती खर्चे बहुत ज्यादा हैं, और प्रॉपर्टीज मैनेज करना भी बहुत झंझट लगता है," उसने कहा। उसका दोस्त, अनुज, मुस्कुराया और बोला, "तुझे पता है, रियल एस्टेट में इन्वेस्ट करने के लिए प्रॉपर्टी का मालिक होना जरूरी नहीं है। तू इसे REITs के माध्यम से कर सकता है।
इसने राकेश को सोचने पर मजबूर कर दिया। REIT, या रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (real estate investment trust), आखिरकार भारत में किराये की आय उत्पन्न करने वाली वाणिज्यिक संपत्तियों में निवेश के लिए एक माध्यम के रूप में उभरा है, बिना रियल एस्टेट खरीदने और बनाए रखने की सभी परेशानियों के। ये 2014 में अस्तित्व में आए और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया द्वारा विनियमित हैं। REIT व्यक्तिगत निवेशकों को विभिन्न प्रॉपर्टीज, जैसे ऑफिस बिल्डिंग्स, शॉपिंग मॉल्स और वेयरहाउस का एक डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो (diversified portfolio) में सामूहिक रूप से निवेश करने की सुविधा देता है। सबसे अच्छी बात? आपको न तो बहुत सारे कैपिटल की जरूरत है और न ही ऐसी प्रॉपर्टीज के दिन-प्रतिदिन के प्रबंधन की चिंता करनी है।
REITs स्टॉक्स की तरह होते हैं, जिसमें आप वास्तव में कमर्शियल रियल एस्टेट में ऑपरेट करने वाली कंपनियों की यूनिट्स में इन्वेस्ट करते हैं। इसके बाद प्रॉपर्टीज किराये और लीज पेमेंट्स के माध्यम से आय उत्पन्न करती हैं। REIT को अपने नेट इनकम का कम से कम 90% डिविडेंड्स के रूप में निवेशकों को वितरित करना अनिवार्य है। इसका मतलब है कि आपको उस इन्वेस्टमेंट से नियमित आय प्राप्त होगी, जैसे कि आप अपनी प्रॉपर्टी से किराया प्राप्त करते हैं, लेकिन बहुत कम झंझट के साथ।
REITs का सबसे बड़ा फायदा डाइवर्सिफिकेशन (diversification) है। एक ही प्रॉपर्टी में इन्वेस्ट करने के बजाय, जो काफी जोखिम भरा हो सकता है, REITs आपको ऑफिस स्पेस, रिटेल और इंडस्ट्रीज में विभिन्न प्रॉपर्टीज के पूल के लिए एक्सपोजर देता है। यह रिस्क को इस तरह फैलाता है कि एक विशेष एसेट क्लास आपका ओवरऑल इन्वेस्टमेंट खराब न कर सके।
REITs की अन्य ताकतों में लिक्विडिटी (liquidity) शामिल है। सीधे होल्ड की गई प्रॉपर्टीज के विपरीत, जिन्हें बेचने में कई महीनों और यहां तक कि वर्षों का समय लग सकता है, REITs के यूनिट्स एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं। इस मामले में, निवेशकों को जल्दी बाहर निकलने या दीर्घकालिक पोजिशनिंग के रणनीतिक उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए लचीलापन मिलता है।
REITs रियल एस्टेट मार्केट तक आसान पहुंच भी प्रदान करते हैं, और निवेश की एक कम सीमा पर। रियल एस्टेट में इन्वेस्ट करने के लिए आपको लाखों की जरूरत नहीं है; इसके बजाय, आप REITs की यूनिट्स स्टॉक्स की तरह खरीद सकते हैं, अक्सर एक प्रॉपर्टी की लागत के एक हिस्से के लिए।
नियमित आय की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए, REITs बहुत आकर्षक हो गए हैं। चूंकि उन्हें अपने नेट इनकम का 90% निवेशकों को देना होता है, वे नियमित डिविडेंड्स की धारा उत्पन्न करते हैं, इस प्रकार उन्हें पैसिव इनकम की तलाश में या इनकम उत्पन्न करने वाली एसेट्स के साथ पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने की तलाश में लोगों के लिए बहुत आकर्षक विकल्प बनाते हैं।
निष्कर्ष
चाहे आप राकेश की तरह हों-रियल एस्टेट में इन्वेस्टेड लेकिन प्रॉपर्टी मैनेजमेंट की परेशानी से निपटना नहीं चाहते, या एक स्थिर, इनकम-उत्पन्न करने वाले एसेट में इन्वेस्ट करने के तरीके खोजना शुरू कर रहे हों, REITs एक सरल, कुशल समाधान प्रदान करते हैं। वे रियल एस्टेट इन्वेस्टिंग के सभी लाभ प्रदान करते हैं-डाइवर्सिफिकेशन, आय, और बड़ी वाणिज्यिक प्रॉपर्टीज के एक्सपोजर के भारी वित्तीय प्रतिबद्धता या प्रॉपर्टी के खुद के मालिक होने के सिरदर्द के बिना। अगले अध्याय में इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो (investment portfolio) में गोल्ड की भूमिका, फिजिकल गोल्ड और डिजिटल गोल्ड की तुलना करके आपके लिए धन सुरक्षित करने के सर्वोत्तम तरीके पर निर्णय लेने में मदद की जाएगी।
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Disclaimer: This article is for informational purposes only and does not constitute financial advice. It is not produced by the desk of the Kotak Securities Research Team, nor is it a report published by the Kotak Securities Research Team. The information presented is compiled from several secondary sources available on the internet and may change over time. Investors should conduct their own research and consult with financial professionals before making any investment decisions. Read the full disclaimer here.
Investments in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. Brokerage will not exceed SEBI prescribed limit. The securities are quoted as an example and not as a recommendation. SEBI Registration No-INZ000200137 Member Id NSE-08081; BSE-673; MSE-1024, MCX-56285, NCDEX-1262.
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